大陆用户美股券商 101 指南：各大美股投资方式选哪个？为什么使用美股券商？用哪个美股券商？

目前市面上关于大陆用户投资美股平台的科普文章太少了，很多教程只是告诉你如何开户某某券商，但完全没有对比过各种投资方式的优缺点，也没有提到过开户门槛、功能、费率、税务相关的问题。

正好我最近一直在整理投资导航相关的文字教程，今天就专门写一篇大陆用户美股券商的 101 指南。

告诉你目前大陆用户可以使用的美股投资方式有哪些，为什么大多数老韭菜都选择美股券商，以及我们应该如何选择美股券商。

不管你是完全没接触过美股的新手，还是已经在用 QDII 基金定投的老手，看完这篇文章，你会对大陆用户投资美股的所有路径有一个非常清晰的认知。

一、大陆用户投资美股的三种方式对比

目前大陆用户投资美股，主要有四种方式。

方式一：国内 QDII 基金以及 A 股场内 ETF

优点如下：

1️⃣ 门槛最低，支付宝、天天基金、银行 App 以及国内各大券商都能买，没有任何开户门槛。 2️⃣ 不需要任何海外银行账户。 3️⃣ 没有换汇、跨境汇款等手续费，没有汇率风险。 4️⃣ 不涉及合规问题，没有税务风险。

缺点如下：

1️⃣ 只支持标普 500、纳斯达克 100 指数，不能购买个股或者其他 ETF。 2️⃣ 跟踪误差较大，费率高。 3️⃣ QDII 基金牛市频繁限购，想加仓买不进去。 4️⃣ 场内 ETF 存在溢价问题，在行情好的时候最明显，买过的人都知道。 5️⃣ 资金始终在人民币体系内，这是最大的风险。

对于小资金用户来说，每个月只定投几百或者几千，以及没有投资个股的需求，QDII 基金确实足够用了。

方式二：美股券商

优点如下：

1️⃣ 美股券商就是正儿八经投资美股的平台，所有投资标的都可以购买。 2️⃣ 真正持有美元资产，适合大额资金长期持有。

缺点如下：

1️⃣ 一般需要通过境外银行账户入金，最主流的选择就是港卡。 2️⃣ 目前大陆用户开户门槛比较高（稍等会讲到） 3️⃣ 涉及换汇、跨境汇款的手续费，有时间金钱上的摩擦。 3️⃣ 涉及 CRS 税务问题（稍等会讲到）

这是目前投资美股最主流的方式，一般建议大家最好都开一个美股券商账户。

方式三：美股代币化平台

适合币圈用户，手里有 USDT，不想走传统券商的人。

优点如下：

1️⃣ 零门槛，大陆身份证就能开户。 2️⃣ 不需要港卡，不需要跨境汇款，USDT 直接入金，损耗最低。 3️⃣ 没有税务问题。

缺点如下：

1️⃣ 部分美股代币产品本质是差价合约，只有美股敞口，但没有股票真正持有权，也就没有投票和分红权。 2️⃣ 美股代币产品支持的投资标的数量少，只覆盖主流 ETF 和个股。 3️⃣ 监管不确定性比较大，目前美国监管合规还没有全面落地。 4️⃣ 流动性在非交易时段较差，有价差。

再聊聊行业趋势。

美股代币化（RWA）是近两年币圈为数不多的大趋势。过去一年多时间，各大加密交易所都在提前布局，包括币安、欧易、Bitget、Bybit 都在入场，还有各大美股代币相关的初创产品。

不过目前最大的问题是合规框架没有完全落地，产品本身还存在刚才提到的一些缺点问题。

我觉得美股代币是未来确定性很高的大方向大趋势，只不过还得再等等。目前可以简单体验体验，做短线交易没什么问题。

三种方式综合对比

二、为什么我建议优先选择美股券商？

对于全世界的股民来说，用券商投资股票是很顺其自然的事情。

投资 A 股，用内地券商；投资港股，用香港券商；投资美股，用美股券商。

券商本质就是股票交易所的分发平台。

只不过对于中国内地的用户来说，开通美股券商是有门槛的，所以才会衍生出其它投资美股的方式。

但我觉得条件允许的话，对于绝大多数散户来说，美股券商目前仍然是投资美股的最佳选择，有能力就尽早开一个。

下面再分享一些我自己的理解体会。

1. 投资美股的本质，是在长期做多全球的经济和科技发展

我在之前的视频和推文里反复聊过这个观点：

我们投资美股，投资的其实并不只是美国，而是全球经济。

美股市场上的投资者来自世界各地，全球最顶尖的科技创新，从 PC 互联网，到移动互联网，再到现在的 AI，几乎全部诞生在美国，或者最终在美国资本市场上市。

全世界最聪明的人，最大胆的钱，最宽松的创业环境，都在往这个生态里聚集。这个飞轮已经转了接近百年，其他市场很难跟上。

只要你认同这个大方向，长期投资持有美股就是一个确定性很高的选择。

而要做到真正的长期持有，需要一个靠谱的平台工具，就是美股券商。

2. QDII 基金的痛点，只有真正用过才知道

QDII 基金确实很适合美股入门，我也一直推荐新手从这里开始，但用久了你会发现几个非常难受的问题：

限购是最大的痛。 行情好的时候，基金公司突然限购，原本你设置的 DCA 定投突然失败了，每天只能买几百块，很麻烦。

只能买指数，不能买个股。 如果你只是想无脑定投标普纳指，QDII 是够用的，但如果你想投资持有一些自己喜欢的公司股票，或者找一些美股市场的热点机会，只能用美股券商。

资金在人民币体系内。 虽然持有的是美股基金，但最后钱还是在人民币体系内，这意味着还是没有真正实现资产的多元配置。

3. 不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里

我之前专门做过一期视频，聊为什么我建议每个人都应该办一个香港银行账户，有意识地持有一些海外资产，核心逻辑就分散风险。

1️⃣ 单一货币风险。你把所有财富都押注在人民币上，这本身就是一个极其集中的押注。

2️⃣ 单一市场风险。A 股只是全球市场的一部分，但不确定性有非常高，不是一个适合散户长期生存的市场。而且投资 A 股，意味着也就错过了苹果、英伟达、谷歌、特斯拉。

3️⃣ 政策风险。2021 年教培行业一纸政策直接归零，互联网平台被集中整顿罚款，某个政策的调整，就可能让你的 A 股/中概股标的瞬间腰斩。

4. 开户通道正在收紧

这两年，大陆用户投资美股的通道正在被一步步收紧。

从 2023 年开始，富途、老虎头部香港券商，先后被要求设置存量证明开户的门槛。

2024 年年中的时候，长桥作为新崛起的券商，也跟进了这个政策。

2025 年年中老虎出事后，所有港资券商的开户要求全面升级，必须提供海外居住证明才可以开户，目前又近一步升级到了海外身份。就连盈透这种美国本土券商，也开始要求提供相关证明材料。

趋势很明确，未来的门槛只会越来越高。

趁着现在窗口还在，部分券商还可以开户，先把账户开好，以后需要用到的时候就不必过于着急。

我之前在推文里也说过，这种金融上的无限制管控，最后一定会倒逼技术上的革命创新，会加速美股代币化的落地。但在代币化落地之前，传统券商还是最稳的选择。

5. 长期投资需要匹配长期的工具

我自己的投资观点一直是 DCA 定投 + 逢低加仓，长期投资，长期持有，穿越不同的周期。

但投资工具本身不能限制这种投资纪律。如果 QDII 基金限购的时候买不进去，市场暴跌的时候加不了仓，这就是客观限制了。

美股券商不限购、不限额、交易实时成交，设定好的投资计划客观上可以 100% 执行。对于长期投资者来说，这一点也很重要。

三、具体美股券商对比

下面从多个维度，就以我自己正在使用的券商为例，对比一下 4 家还可以开户的主流券商。

⚠️ 注意：华人投资圈中最主流的富途、老虎、长桥，目前基本对大陆用户彻底关门了，因为要求提供海外居住证明甚至是海外永居身份，普通大陆用户没办法开户。

券商背景

开户/投资门槛

投资标的

费用对比

税务与合规

我的推荐

首选盈透券商。

美国本土券商，没有 CRS 税务风险，交易手续费率最低，投资种类齐全。除了 UI 差一些，基本上找不到缺点。

但是目前盈透对于大陆用户开户要求，也必须提供海外地址证明。如果没有的话，提交个税单试一试，50% 概率通过。

盈透开户邀请链接：https://www.interactivebrokers.com/referral/tianyu263

除此之外，剩下三家我最常用的是复星券商。

复星的终身免佣对标长桥，也能省一些佣金。

复星还有虚拟资产账户，可以直接使用 USDT 出入金，对币圈用户非常友好，也可以用来做资金流转，有条件的朋友可以开一个。

最关键的是，它目前开户，通过专属渠道链接，直接走到 CA 开户那一步，提交港澳通行证或者护照就可以成功开户，门槛相对比较低。

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四、常见问题

Q：大陆用户投资美股合法吗？

通过正规渠道投资美股是合法的，关键是资金来源合法、走正规渠道。

Q：CRS 税务信息交换会影响我吗？

CRS 是信息交换机制，不等于直接收税。目前小资金用户没啥问题。但长期来看，合规申报是趋势。建议认真填写 W-8BEN 等税务表格，保留好投资记录。

Q：港资券商和美国本土券商，CRS 有什么区别？

香港参与 CRS，会向大陆税务机关交换账户信息。美国不参与 CRS，但有自己的 FATCA 体系。如果你通过盈透开的是美国账户（Interactive Brokers LLC），理论上不会通过 CRS 交换给中国。但这不意味着完全没有税务风险。

Q：现在还能开盈透吗？

越来越难了。盈透近期对大陆用户的审核明显收紧，要求提供海外居住证明等材料。如果你没有海外身份，建议优先考虑复星或致富。

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